下半年伊始，銀行信貸還款高峰期尚未完全結(jié)束，一篇來(lái)自江蘇銀監(jiān)局無(wú)錫銀監(jiān)分局戴玉明的署名文章——《無(wú)錫鋼貿(mào)信貸高收益泡沫破滅的調(diào)查與思考》網(wǎng)上盛傳。文章直指無(wú)錫鋼鐵貿(mào)易信貸風(fēng)險(xiǎn)集中暴露背后的深層原因和教訓(xùn)。

文章提到，“2011年以來(lái)，無(wú)錫鋼貿(mào)信貸風(fēng)險(xiǎn)集中暴露，極大危害地區(qū)金融安全。除了市場(chǎng)方及企業(yè)主自身負(fù)有不可推卸的責(zé)任外，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，特別是部分大型銀行亟須深刻反思?！?/p>

尤其是商業(yè)銀行不科學(xué)的考核制度，成為鋼鐵貿(mào)易信貸風(fēng)險(xiǎn)積聚的“火藥桶”。

考核制度之壓

據(jù)了解，2008年以來(lái)，基于上海市場(chǎng)的飽和以及外地土地、稅收的優(yōu)惠政策，大量鋼鐵貿(mào)易企業(yè)在利益驅(qū)使下，紛紛將投建鋼材市場(chǎng)的熱情，從上海向無(wú)錫等周邊地區(qū)遷移。

這種本能的投機(jī)意愿與商業(yè)銀行天然的信貸擴(kuò)張沖動(dòng)一拍即合。在信貸資金助推下，鋼鐵貿(mào)易信貸泡沫從那時(shí)開(kāi)始逐步產(chǎn)生并不斷膨脹，于2011年達(dá)到頂峰。

這期間，“許多涉及鋼鐵貿(mào)易的大型銀行總行對(duì)無(wú)錫分行的考核指標(biāo)高達(dá)近40項(xiàng)，年度存款增量指標(biāo)3年翻番，中間業(yè)務(wù)收入指標(biāo)接近翻番，分行愈發(fā)不堪重負(fù)。為順利完成考核，分行只能繼續(xù)向下壓力傳導(dǎo)，引發(fā)基層支行經(jīng)營(yíng)行為的扭曲。”

恰在此關(guān)鍵時(shí)期，國(guó)內(nèi)鋼鐵貿(mào)易企業(yè)貸款的年化綜合收益率開(kāi)始攀升，平均可達(dá)到20%~30%。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，這類企業(yè)不僅可以提供擔(dān)保公司保證金、全額銀票保證金、大額結(jié)算往來(lái)資金，關(guān)鍵時(shí)候甚至還可以從外部拆入資金滿足銀行考核需要?！斑@是銀行在其他行業(yè)很難找尋到的?！?/p>

另外，中間業(yè)務(wù)指標(biāo)方面，有些鋼鐵貿(mào)易企業(yè)也愿意滿足包括銀行信用卡、理財(cái)、基金、保險(xiǎn)等在內(nèi)的各項(xiàng)要求。

“遠(yuǎn)高于一般行業(yè)的綜合回報(bào)率使得鋼貿(mào)業(yè)務(wù)成了商業(yè)銀行眼中的‘金餑餑’?！痹诖饔衩骺磥?lái)，一邊是上級(jí)沉重的考核壓力，一邊是能輕松助推銀行完成各項(xiàng)考核任務(wù)，急需資金擴(kuò)張的“全能型企業(yè)”，兩者的結(jié)合顯得很是“順理成章”。

多年在無(wú)錫從事鋼材生意的一位未具名人士告訴記者，最為嚴(yán)重時(shí)，半年期銀行貸款基準(zhǔn)利率為6.1%，而銀行提供給企業(yè)的貸款利率可以在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮60%~100%。以60%最低來(lái)算，實(shí)際年利率已達(dá)9.76%，相當(dāng)于月息0.8分左右。如果加上貸款附加的各種理財(cái)產(chǎn)品，月息將超過(guò)1分以上，這還沒(méi)算各類手續(xù)費(fèi)。

在當(dāng)時(shí)多家銀行聯(lián)合授信蘇州市鋼鐵貿(mào)易業(yè)商會(huì)共計(jì)15億元的簽約現(xiàn)場(chǎng)，來(lái)自建設(shè)銀行蘇州分行的參會(huì)代表同樣向本報(bào)記者證實(shí)了這一點(diǎn)。

他說(shuō)：“江蘇省內(nèi)確有企業(yè)在銀行貸款時(shí)被要求購(gòu)買一定理財(cái)產(chǎn)品，但多是一些股份制銀行在這樣操作。甚至有些銀行答應(yīng)貸給企業(yè)5000萬(wàn)元，但必須返存銀行3000萬(wàn)元，也就是說(shuō)，承擔(dān)著5000萬(wàn)元貸款的高息，只能貸出2000萬(wàn)元來(lái)使用。”

泡沫逐步膨脹

盡管銀行不斷變相提升貸款利率，但對(duì)于急需擴(kuò)張的中小鋼鐵貿(mào)易企業(yè)來(lái)說(shuō)，只要銀行能給貸款就是很大的榮幸。

正是這種所謂的“情投意合”，久而久之，背后卻催生出一大批脫離鋼材貿(mào)易主業(yè)的空殼公司、影子公司，成為融資套貸的人頭工具，銀行信貸資金被挪用的“觸目驚心”。

行業(yè)危情一觸即發(fā)。

“資本的逐利性或?qū)?dǎo)致整個(gè)行業(yè)企業(yè)出現(xiàn)多米諾骨牌性倒塌?！敝袊?guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)鋼鐵物流專委會(huì)秘書長(zhǎng)王建中分析，誘惑下的過(guò)度擴(kuò)張加劇了鋼鐵貿(mào)易企業(yè)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)，而資金的肆意挪用更是在加速鋼貿(mào)信貸泡沫的破滅。

與此同時(shí)，由于部分銀行內(nèi)控管理的失效，甚至內(nèi)控的形同虛設(shè)，卻直接導(dǎo)致銀行不能及時(shí)發(fā)現(xiàn)這一信貸泡沫的本質(zhì)，并進(jìn)一步助推泡沫膨脹。就像一股暗流涌動(dòng)，反而給鋼鐵貿(mào)易信貸風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)埋下了更深層隱患。

針對(duì)貸款三查流于形式，戴玉明在文章中舉例道，批量開(kāi)發(fā)客戶，客戶經(jīng)理日常工作“材料化”；財(cái)務(wù)報(bào)表虛假，流動(dòng)資金需求測(cè)算“公式化”；資金大量被占用，貸后檢查及資金監(jiān)控“形式化”。

基層貸款模式的扭曲使得鋼貿(mào)信貸泡沫注定了破滅的結(jié)局。而且這一天很快就來(lái)了。2011年下半年起，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)轉(zhuǎn)折，信貸市場(chǎng)出現(xiàn)收緊，許多鋼鐵貿(mào)易企業(yè)因貸款受限，資金鏈出現(xiàn)快速斷裂。

據(jù)西本新干線監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，滬大額銀行承兌匯票貼現(xiàn)率月利率5月31日為3.80‰，到6月26日已經(jīng)飆升至9.67‰，累計(jì)漲幅高達(dá)106%，而2008年世界金融危機(jī)時(shí)也不過(guò)才1.8‰左右。

從開(kāi)始的“不差錢”到“錢緊”、“錢荒”，甚至到“被逼債”，一度繁榮無(wú)比的鋼貿(mào)信貸泡沫瞬間徹底破滅。

無(wú)錫鋼貿(mào)信貸泡沫破滅并非個(gè)案，現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)仍處在失血狀態(tài)。

據(jù)本報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，目前銀行對(duì)上海鋼貿(mào)企業(yè)的貸款總規(guī)模已從2009年繁榮時(shí)期的近2000億元一度縮減到500億元，銳減了四分之三，而實(shí)際的貸款需求應(yīng)該在800億元左右。另外，今年僅蘇州、無(wú)錫的鋼貿(mào)企業(yè)新增不良貸款就超過(guò)了70億元。保守估計(jì)，目前整個(gè)行業(yè)的壞賬率在10%左右。

前兩年，由于銀行資金過(guò)于充裕，民間借貸、企業(yè)融資達(dá)到最瘋狂時(shí)期，鋼貿(mào)商肆意挪用鋼貿(mào)貸款轉(zhuǎn)投房地產(chǎn)或者其他高回報(bào)行業(yè)。資本大潮過(guò)去后，這些企業(yè)才發(fā)覺(jué)自己原來(lái)是在“裸泳”。
上海雄冠鋼鐵有限公司副總經(jīng)理余彩兵形象的說(shuō)，融資環(huán)境變了，企業(yè)的資金鏈很可能出現(xiàn)緊張甚至斷裂，此時(shí)他們才爬起來(lái)去處理遺留問(wèn)題，發(fā)覺(jué)以前玩資本時(shí)投入太多，抽離了太多的鋼貿(mào)信貸資金，忽略了賴以生存的主業(yè)。“這是該行業(yè)成形30多年以來(lái)遇到的最大一次劫難”，在余彩兵看來(lái)，由于鋼貿(mào)信貸泡沫破滅，行業(yè)企業(yè)正在接受著史無(wú)前例的懲罰。

王建中告訴本報(bào)記者，這個(gè)行業(yè)至少要洗牌出去一半企業(yè)，在此輪鋼貿(mào)資金缺口中，鋼貿(mào)企業(yè)需要反思的地方很多。鋼貿(mào)商原本是鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的服務(wù)商，可有些鋼貿(mào)商卻背離了服務(wù)的本質(zhì)，成了多元經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)商和資金運(yùn)行商。實(shí)踐證明，此路不通。鋼貿(mào)企業(yè)應(yīng)回歸本質(zhì)，立足服務(wù)。

目前，鋼貿(mào)信貸泡沫越吹越大，風(fēng)險(xiǎn)劇增，風(fēng)險(xiǎn)暴露了銀行體系存在的一些嚴(yán)重問(wèn)題。由于以往鋼貿(mào)業(yè)務(wù)帶來(lái)的巨大經(jīng)營(yíng)效益，在強(qiáng)烈的業(yè)績(jī)沖動(dòng)面前，銀行風(fēng)控體系集體失語(yǔ)，面對(duì)鋼貿(mào)客戶，銀行看到的更多是其帶來(lái)的高回報(bào)，忽視其背后隱藏的高風(fēng)險(xiǎn)，以致最終陷入了“騎虎難下”的尷尬境地。

一些商業(yè)銀行以完成貸款考核指標(biāo)為第一要?jiǎng)?wù)，在放貸審核中忽視了貸款質(zhì)量管理。按照一般程序，銀行需要鋼貿(mào)企業(yè)提供當(dāng)年已年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、開(kāi)戶許可證、稅務(wù)登記證、近期3個(gè)月報(bào)表等材料。申請(qǐng)行指定倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)及第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由指定倉(cāng)儲(chǔ)開(kāi)具倉(cāng)單證明，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期查看貨物，以規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際上，一些鋼貿(mào)商通過(guò)互相買賣“刷信用記錄”，然后互保、聯(lián)保向銀行要貸款，銀行在貸款三查各個(gè)環(huán)節(jié)均未盡職，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)積累爆發(fā)。

部分銀行在授信等環(huán)節(jié)變相依賴擔(dān)保公司，形成嚴(yán)重“路徑依賴”。銀行認(rèn)為即使鋼貿(mào)企業(yè)無(wú)法還貸，也有擔(dān)保公司兜底代償，忽視第一還款來(lái)源的重要性。實(shí)際上，第三方擔(dān)保僅能防范單一事件風(fēng)險(xiǎn)，不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。一些地區(qū)鋼貿(mào)市場(chǎng)貸款逾8成采取市場(chǎng)內(nèi)擔(dān)保公司擔(dān)保的方式。

截至2009年年末，上海專業(yè)的鋼材貿(mào)易融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金約20多億元。對(duì)擔(dān)保公司的過(guò)度依賴導(dǎo)致商業(yè)銀行完全把自己的命運(yùn)押注在擔(dān)保公司身上，以致風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)無(wú)力掌握自己的命運(yùn)。

亡羊補(bǔ)牢為時(shí)未晚，鋼貿(mào)信貸泡沫仍未到集中破裂的程度。商業(yè)銀行應(yīng)從信貸泡沫中汲取教訓(xùn)，筑牢內(nèi)控堤壩，堅(jiān)決防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。

銀行今后需摒棄“利益至上”做法，嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，完善現(xiàn)有考核激勵(lì)機(jī)制；避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，走差異化發(fā)展道路；健全內(nèi)控管理體系，將貸款三查落到實(shí)處，全流程管理掌握授信中每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；不單純依賴擔(dān)保公司，要注重自身對(duì)信貸模式的創(chuàng)新。

鋼貿(mào)商須反思自身發(fā)展戰(zhàn)略

無(wú)錫鋼貿(mào)信貸泡沫破滅并非個(gè)案，現(xiàn)在整個(gè)行業(yè)仍處在失血狀態(tài)。

據(jù)本報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，目前銀行對(duì)上海鋼貿(mào)企業(yè)的貸款總規(guī)模已從2009年繁榮時(shí)期的近2000億元一度縮減到500億元，銳減了四分之三，而實(shí)際的貸款需求應(yīng)該在800億元左右。另外，今年僅蘇州、無(wú)錫的鋼貿(mào)企業(yè)新增不良貸款就超過(guò)了70億元。保守估計(jì)，目前整個(gè)行業(yè)的壞賬率在10%左右。

前兩年，由于銀行資金過(guò)于充裕，民間借貸、企業(yè)融資達(dá)到最瘋狂時(shí)期，鋼貿(mào)商肆意挪用鋼貿(mào)貸款轉(zhuǎn)投房地產(chǎn)或者其他高回報(bào)行業(yè)。資本大潮過(guò)去后，這些企業(yè)才發(fā)覺(jué)自己原來(lái)是在“裸泳”。
上海雄冠鋼鐵有限公司副總經(jīng)理余彩兵形象的說(shuō)，融資環(huán)境變了，企業(yè)的資金鏈很可能出現(xiàn)緊張甚至斷裂，此時(shí)他們才爬起來(lái)去處理遺留問(wèn)題，發(fā)覺(jué)以前玩資本時(shí)投入太多，抽離了太多的鋼貿(mào)信貸資金，忽略了賴以生存的主業(yè)?！斑@是該行業(yè)成形30多年以來(lái)遇到的最大一次劫難”，在余彩兵看來(lái)，由于鋼貿(mào)信貸泡沫破滅，行業(yè)企業(yè)正在接受著史無(wú)前例的懲罰。

王建中告訴本報(bào)記者，這個(gè)行業(yè)至少要洗牌出去一半企業(yè)，在此輪鋼貿(mào)資金缺口中，鋼貿(mào)企業(yè)需要反思的地方很多。鋼貿(mào)商原本是鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈下游企業(yè)的服務(wù)商，可有些鋼貿(mào)商卻背離了服務(wù)的本質(zhì)，成了多元經(jīng)營(yíng)開(kāi)發(fā)商和資金運(yùn)行商。實(shí)踐證明，此路不通。鋼貿(mào)企業(yè)應(yīng)回歸本質(zhì)，立足服務(wù)。

信貸泡沫暴露銀行兩大“軟肋”

目前，鋼貿(mào)信貸泡沫越吹越大，風(fēng)險(xiǎn)劇增，風(fēng)險(xiǎn)暴露了銀行體系存在的一些嚴(yán)重問(wèn)題。由于以往鋼貿(mào)業(yè)務(wù)帶來(lái)的巨大經(jīng)營(yíng)效益，在強(qiáng)烈的業(yè)績(jī)沖動(dòng)面前，銀行風(fēng)控體系集體失語(yǔ)，面對(duì)鋼貿(mào)客戶，銀行看到的更多是其帶來(lái)的高回報(bào)，忽視其背后隱藏的高風(fēng)險(xiǎn)，以致最終陷入了“騎虎難下”的尷尬境地。

一些商業(yè)銀行以完成貸款考核指標(biāo)為第一要?jiǎng)?wù)，在放貸審核中忽視了貸款質(zhì)量管理。按照一般程序，銀行需要鋼貿(mào)企業(yè)提供當(dāng)年已年檢的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、開(kāi)戶許可證、稅務(wù)登記證、近期3個(gè)月報(bào)表等材料。申請(qǐng)行指定倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)及第三方監(jiān)管機(jī)構(gòu)，由指定倉(cāng)儲(chǔ)開(kāi)具倉(cāng)單證明，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)定期查看貨物，以規(guī)避銀行風(fēng)險(xiǎn)。但實(shí)際上，一些鋼貿(mào)商通過(guò)互相買賣“刷信用記錄”，然后互保、聯(lián)保向銀行要貸款，銀行在貸款三查各個(gè)環(huán)節(jié)均未盡職，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)積累爆發(fā)。

部分銀行在授信等環(huán)節(jié)變相依賴擔(dān)保公司，形成嚴(yán)重“路徑依賴”。銀行認(rèn)為即使鋼貿(mào)企業(yè)無(wú)法還貸，也有擔(dān)保公司兜底代償，忽視第一還款來(lái)源的重要性。實(shí)際上，第三方擔(dān)保僅能防范單一事件風(fēng)險(xiǎn)，不能降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。一些地區(qū)鋼貿(mào)市場(chǎng)貸款逾8成采取市場(chǎng)內(nèi)擔(dān)保公司擔(dān)保的方式。截至2009年年末，上海專業(yè)的鋼材貿(mào)易融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)擔(dān)保資金約20多億元。對(duì)擔(dān)保公司的過(guò)度依賴導(dǎo)致商業(yè)銀行完全把自己的命運(yùn)押注在擔(dān)保公司身上，以致風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)時(shí)無(wú)力掌握自己的命運(yùn)。

亡羊補(bǔ)牢為時(shí)未晚，鋼貿(mào)信貸泡沫仍未到集中破裂的程度。商業(yè)銀行應(yīng)從信貸泡沫中汲取教訓(xùn)，筑牢內(nèi)控堤壩，堅(jiān)決防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的爆發(fā)。

銀行今后需摒棄“利益至上”做法，嚴(yán)格準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，完善現(xiàn)有考核激勵(lì)機(jī)制；避免惡性競(jìng)爭(zhēng)，走差異化發(fā)展道路；健全內(nèi)控管理體系，將貸款三查落到實(shí)處，全流程管理掌握授信中每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)；不單純依賴擔(dān)保公司，要注重自身對(duì)信貸模式的創(chuàng)新。

相關(guān)鏈接：鋼貿(mào)資金簡(jiǎn)史

2008年前，鋼貿(mào)融資較正常。像任何企業(yè)一樣，鋼材貿(mào)易企業(yè)有融資需求以應(yīng)付周轉(zhuǎn)資金，上游定金、下游賒購(gòu)、期貨倉(cāng)單、庫(kù)存等，整個(gè)行業(yè)發(fā)展可以用“迅猛”兩字來(lái)形容。此時(shí)，銀行對(duì)鋼貿(mào)商的信貸并不激進(jìn)，主要用于支持正常的貿(mào)易活動(dòng)。
    
2008年后，鋼貿(mào)融資野蠻生長(zhǎng)。隨著4萬(wàn)億元政策的出臺(tái)，鋼貿(mào)行業(yè)成為銀行追逐的重要客戶。鋼貿(mào)行業(yè)進(jìn)入依靠資金經(jīng)營(yíng)，擴(kuò)大規(guī)模求發(fā)展的階段。據(jù)估計(jì)，2011年全年鋼貿(mào)貸款達(dá)1.89萬(wàn)億元，而同期全國(guó)貸款總額54萬(wàn)億元，鋼材貿(mào)易貸款在整個(gè)銀行貸款中的比例高達(dá)3.5%。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，在全國(guó)600多家鋼材市場(chǎng)上萬(wàn)億元年銷售總額中，僅銀行融資就占有16%以上。

2011年下半年以來(lái)，銀行逐漸收緊對(duì)鋼貿(mào)商的貸款。一些重復(fù)質(zhì)押事件浮出水面，引起銀行的警覺(jué)，引發(fā)鋼貿(mào)行業(yè)“信貸危機(jī)”。2011年11月，上海銀監(jiān)會(huì)兩度發(fā)文，警示鋼貿(mào)企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)三角地區(qū)大部分銀行對(duì)于鋼貿(mào)企業(yè)貸款到期以后沒(méi)有立即叫停，而是暫時(shí)都采取不再新增授信的政策。對(duì)于能夠獲得續(xù)貸的鋼貿(mào)企業(yè)，放款節(jié)點(diǎn)也是一推再拖，貸款額度也有了大幅縮減。

2012年第一季度以來(lái)，北京、天津、上海、江蘇等多地金融監(jiān)管部門，多次在月度監(jiān)管會(huì)中對(duì)商業(yè)銀行進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。2012年4月，銀監(jiān)會(huì)的通知?jiǎng)t要求，貸前調(diào)查要準(zhǔn)確了解鋼材貿(mào)易企業(yè)的真實(shí)用途，不能以擔(dān)保、抵押或第二還款來(lái)源的可靠性代替對(duì)貸款企業(yè)還款能力的評(píng)估。

2013年6月，銀行間資金面吃緊，原本就緊張的鋼貿(mào)資金更加雪上加霜。