煤飛色舞僅僅維系了短暫的行情，此后又陷入沉淪，周四煤炭股有一次崛起，與之對應(yīng)是創(chuàng)業(yè)板的沒落。市場的風(fēng)格能從此進(jìn)行有效的切換嗎？

創(chuàng)業(yè)板由于是公募和游資合伙抱團(tuán)取暖的結(jié)果，主力炒作資金持股過于集中，加上創(chuàng)業(yè)板盤子小，流動性差，一旦主力資金強(qiáng)硬出貨，股價(jià)將出現(xiàn)暴跌，造成多殺多的慘劇，因此后市仍有不斷沖高回落的動作，但主流是主力資金能出貨。

對以煤炭有色為代表的強(qiáng)周期股而言，則是被各種利空打擊，股價(jià)普遍創(chuàng)下新低，但筆者認(rèn)為大宗商品價(jià)格有望觸底。

進(jìn)入7月，鋼價(jià)一改6月的頹勢，奏出了今年以來的行業(yè)最強(qiáng)音，鋼鐵現(xiàn)貨連續(xù)3周以上漲報(bào)收，至7月24日，市場機(jī)構(gòu)——西本新干線的鋼材最新指數(shù)為3660元/噸，相比于7月1日的3390元/噸，上漲270元/噸，漲幅為7.96%。

據(jù)最新報(bào)告，國內(nèi)現(xiàn)貨鋼市漲勢依舊，最近一周的平均漲幅約1.35%。期貨市場上，螺紋鋼主力合約也持續(xù)3周走強(qiáng)，累計(jì)漲幅接近6%。國務(wù)院研究確定促進(jìn)貿(mào)易便利化推動進(jìn)出口穩(wěn)定發(fā)展的措施；部署改革鐵路投融資體制，加快中西部和貧困地區(qū)鐵路建設(shè)。與之配套的是國家發(fā)改委已于7月3日正式下發(fā)批復(fù)文件，同意中國鐵路總公司2013年分期發(fā)行中國鐵路建設(shè)債券1500億元，所籌資金全部用于哈爾濱至齊齊哈爾經(jīng)鐵路客運(yùn)專線等73個(gè)鐵路建設(shè)項(xiàng)目。筆者認(rèn)為隨著鐵路項(xiàng)目的有序推進(jìn)，螺紋鋼等鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格有望走強(qiáng)。

“受益于鋼鐵的景氣度提升，焦煤行業(yè)有望出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，山東地區(qū)精煤出貨量明顯提升，山東地區(qū)焦煤市場已經(jīng)開始出現(xiàn)價(jià)格反彈跡象，濟(jì)寧礦業(yè)集團(tuán)、棗莊礦業(yè)集團(tuán)等部分地方煤礦已經(jīng)決定將旗下焦煤價(jià)格上調(diào)20-30元/噸。”兗州煤業(yè)人士表示，公司已經(jīng)不再新簽合同，等待提價(jià)以后才會簽訂新的供貨合同。作為鋼鐵集中地的河北唐山焦炭價(jià)格也出現(xiàn)上漲的勢頭。昨天工信部公布的19個(gè)過剩行業(yè)淘汰產(chǎn)能中，焦炭也是其中一個(gè)，產(chǎn)能減少也有利于相關(guān)企業(yè)定價(jià)能力的提高。

7月3日，全國發(fā)電量再創(chuàng)歷史新高，首次突破160億千瓦時(shí)，8個(gè)省級電網(wǎng)用電負(fù)荷創(chuàng)歷史新高。各地供電部門盡全力為用戶多提供電能，如浙江溫嶺市供電公司帶電作業(yè)班上半年開展帶電作業(yè)939起，減少停電時(shí)戶數(shù)206992.5時(shí)戶，多供電量853.1萬千瓦時(shí)。與此同時(shí)，隨著高溫天氣來臨，浙江各地電網(wǎng)用電量不斷創(chuàng)下新高，而隨著雨季結(jié)束，水電發(fā)電量難有增加，這就得依靠火力發(fā)電，電煤用量將適度增加。而電煤企業(yè)中中小煤企因生存困難，神木和鄂爾多斯已經(jīng)有近半中小煤企停產(chǎn)，山西也有1/10煤企停產(chǎn)，有效化解了產(chǎn)能與需求的矛盾，有利于煤價(jià)的穩(wěn)定。

黃金的走勢代表了一部分有色金屬的走勢。繼前天大漲3.3%以后，昨晚黃金價(jià)格繼續(xù)小幅走高，高盛更是預(yù)計(jì)年底前黃金回到1400美元上方。福布斯雜志認(rèn)為中國購進(jìn)了4000噸黃金，并有可能在2004年公布，并預(yù)計(jì)“這樣引發(fā)一場金融市場地震，包括那些看空黃金的投機(jī)者在內(nèi)，全世界都會重新審視黃金的價(jià)值，黃金價(jià)格會在很短的時(shí)間內(nèi)，比如90天至6個(gè)月迅速走高，最終有可能漲到4000美元/盎司。”這雖然有點(diǎn)天方夜譚的意味，但也說明黃金走勢會逐漸轉(zhuǎn)強(qiáng)。

周四公美國美國勞工部宣布，在截至7月20日的一周中，首次申請失業(yè)救濟(jì)人數(shù)為34.3萬。經(jīng)濟(jì)學(xué)家對此的平均預(yù)期為34.1萬。稍遜于市場預(yù)期，美聯(lián)署推出貨幣刺激政策得到了舒緩，美元指數(shù)難以走高，以美元計(jì)價(jià)的大宗商品普遍走高。原油小漲。如果中國央行能降低準(zhǔn)備金率，也會刺激大宗商品走強(qiáng)。

隨著地產(chǎn)價(jià)格漲勢趨緩，地產(chǎn)調(diào)控在保增長保就業(yè)下，高壓政策有望得到紓解，這個(gè)地產(chǎn)股走強(qiáng)提供契機(jī)。券商板塊在證監(jiān)會的各項(xiàng)政策扶持下，也會得到一定的投資機(jī)會。一旦降準(zhǔn)，銀行股的走強(qiáng)也是順理成章。筆者認(rèn)為下半年中國股市炒作風(fēng)格有望轉(zhuǎn)化，從概念股轉(zhuǎn)向到周期股。煤炭黃金券商地產(chǎn)將迎來一定的投資機(jī)會。