4月27日，寶鋼股份發(fā)布了2023年度暨2024年一季度業(yè)績，并在4月30日召開中英雙語直播業(yè)績說明會。董事長鄒繼新，董事、總經(jīng)理吳小弟，獨立董事陳力，副總經(jīng)理吳軍，副總經(jīng)理、財務(wù)總監(jiān)、董事會秘書王娟，汽車板技術(shù)服務(wù)首席工程師鮑平出席會議。

面對2023年嚴峻的外部形勢，寶鋼股份全體員工通過不懈努力，實現(xiàn)利潤總額150.9億元，保持國內(nèi)行業(yè)第一。2024年一季度，在行業(yè)虧損面過半的不利局面下，公司實現(xiàn)利潤總額 27.9 億元，繼續(xù)保持國內(nèi)行業(yè)第一。

會上，董事長鄒繼新深度解讀了2023年度經(jīng)營業(yè)績，研判行業(yè)趨勢，并介紹了2024年工作重點，公司將進一步強化在弱周期下的盈利穩(wěn)定性，通過內(nèi)部變革繼續(xù)激發(fā)活力，并積極布局新質(zhì)生產(chǎn)力，積蓄發(fā)展新動能，向著世界一流企業(yè)的目標穩(wěn)步前行。

首席工程師鮑平就“寶鋼新能源汽車綜合解決方案”展開精彩分享，緊貼國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)的蓬勃發(fā)展趨勢，詳細介紹了寶鋼股份專為新能源汽車量身定制的全方位解決方案，同時展示了公司在汽車鋼板領(lǐng)域綠色低碳轉(zhuǎn)型的最新成績與未來藍圖。

互動交流環(huán)節(jié)，公司管理層與現(xiàn)場參會者圍繞國際化戰(zhàn)略、技術(shù)創(chuàng)新引領(lǐng)、人工智能應(yīng)用、成本效率優(yōu)化等多個話題展開了深入討論，現(xiàn)場氣氛活躍。會議實現(xiàn)了信息的充分交流，向資本市場深入傳遞了公司的投資價值。問答精華整理如下。

問答精華

問題一：近年來，出口業(yè)務(wù)在公司業(yè)績中所占比重顯著上升，請問能否詳細介紹當(dāng)前出口產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)分布？另外，針對美國近期將對中國鋼材產(chǎn)品關(guān)稅提升至三倍的舉措，公司如何看待其潛在影響？是否有意向進一步加強與中東等地的合作關(guān)系？

作為國際化戰(zhàn)略的一部分，寶鋼股份出口產(chǎn)量占總產(chǎn)量約10%，以服務(wù)全球客戶需求。2022年，我們的出口量達到了584萬噸的歷史高位。

出口區(qū)域方面，亞洲市場占總量的三分之二，東南亞尤為突出；剩余三分之一則分布在南美洲、歐洲和非洲等地。產(chǎn)品類別上，熱軋和普冷產(chǎn)品構(gòu)成了出口的主體，這與一帶一路區(qū)域的消費需求相匹配。某些高附加值產(chǎn)品，出口量占其產(chǎn)量的比例可高達50%，一般也在20%-30%之間，這反映了我們在國際市場上對于高端客戶特定需求的滿足。

關(guān)于美國關(guān)稅，過去幾年美國已有多次關(guān)稅調(diào)整動作，寶鋼對美出口量本來就維持在較低水平，主要涉及美國本土無法生產(chǎn)的特定品種，因此，該政策調(diào)整預(yù)計不會對公司的鋼材出口產(chǎn)生直接影響。未來，我們將遵循既定戰(zhàn)略，加強對南美洲、北非、中東及中亞等需求增長區(qū)域的布局與合作，以應(yīng)對市場變化并促進業(yè)務(wù)的多元化發(fā)展。

問題二：在鋼鐵行業(yè)經(jīng)歷下行周期時，公司通過有效成本控制措施成功抵御了行業(yè)壓力。市場普遍擔(dān)憂成本壓縮存在極限，想了解2024年公司是否還能發(fā)掘新的降本空間？同時，降本措施是否會以犧牲產(chǎn)品質(zhì)量為代價？

成本控制與效率提升始終是企業(yè)管理的核心議題，寶鋼股份秉持“所有成本均可降低”的原則，近年來在對抗行業(yè)低谷期發(fā)揮了積極作用，并顯著提升了公司的經(jīng)營績效。我們充分理解外界對于持續(xù)降本可能觸及底線的擔(dān)憂，并在每年規(guī)劃降本增效工作時都予以高度關(guān)注，力求避免負面影響。

降本工作包含多個層次，初期我們側(cè)重于生產(chǎn)線內(nèi)部的自主降本，如減少停機時間、提升效率等。隨后，我們意識到需從更廣闊的視角出發(fā)，推進跨部門、跨生產(chǎn)線的協(xié)同降本，比如優(yōu)化物流流程、減少能耗損失等，開啟了降本增效的新篇章。隨著“一公司多基地”管理模式的深化，我們發(fā)現(xiàn)了更多降本機會。通過各生產(chǎn)基地的專業(yè)化分工，減少產(chǎn)品種類切換頻率，系統(tǒng)性降低了制造成本。同時，實施近地化供應(yīng)策略，縮短物流距離，如南方用戶由湛江基地供應(yīng)，華中地區(qū)則由青山基地服務(wù)，進一步節(jié)省成本。雖然多基地管理增加了復(fù)雜性，但良好的規(guī)劃與頂層設(shè)計將有效促進成本下降，該領(lǐng)域尚有廣闊探索空間。

關(guān)于降本與質(zhì)量的關(guān)系，寶鋼堅決維護質(zhì)量標準，不允許降本措施損害產(chǎn)品質(zhì)量。質(zhì)量是寶鋼的品牌基石，我們堅持“以客戶為中心”，確保質(zhì)量生命線的穩(wěn)固。實際上，通過提升質(zhì)量，就能減少損失，兩者是同向而非矛盾的，不僅能夠保護品牌聲譽，同時也是接下來降本的關(guān)鍵方向。

未來，降本將更加依賴技術(shù)創(chuàng)新與方法革新。正如我們?nèi)ツ陠拥摹俺煞衷僭O(shè)計、工藝再優(yōu)化、質(zhì)量再提升、使用再精進”四項行動，旨在利用技術(shù)進步和大數(shù)據(jù)分析，深入挖掘降本空間，確保在不影響產(chǎn)品質(zhì)量的前提下，實現(xiàn)成本效益的最大化。

問題三：關(guān)于公司計劃增加在中東地區(qū)的投資，考慮到國際政治局勢、市場動態(tài)以及當(dāng)?shù)赝顿Y政策的不確定性，這些都可能帶來較大的風(fēng)險。請問如何應(yīng)對公司在海外投資中的風(fēng)險？

海外投資確實伴隨著多樣化的風(fēng)險，這些風(fēng)險大致可分為商業(yè)風(fēng)險和非商業(yè)風(fēng)險兩大類，其中東道國的營商環(huán)境、政治體制、法治環(huán)境、自然條件及其地緣政治是評估與決策的核心要素。營商環(huán)境不僅涉及國內(nèi)環(huán)境，還包括國際層面，而法治的健全性則是衡量投資環(huán)境優(yōu)劣的最關(guān)鍵指標，它涵蓋法律體系的完整性、穩(wěn)定性及可預(yù)見性，以及對契約精神的尊重。

針對在中東地區(qū)投資可能遇到的商業(yè)風(fēng)險，主要包括市場準入風(fēng)險、準入領(lǐng)域限制、合規(guī)風(fēng)險、運營管理風(fēng)險、文化差異風(fēng)險、自然環(huán)境風(fēng)險、經(jīng)濟發(fā)展風(fēng)險、工程技術(shù)風(fēng)險等方面。此外，還需考慮外部營商環(huán)境中的單邊制裁風(fēng)險及東道國政局穩(wěn)定性、外匯管制、財產(chǎn)征用等非商業(yè)風(fēng)險。

為有效保護海外投資利益，可以采取以下策略：

一是詳盡盡職調(diào)查：全面評估東道國投資環(huán)境，包括經(jīng)濟政策、法規(guī)要求等。

二是法律制度審查：確認東道國商法體系的完善性，特別是財產(chǎn)法、合同法、公司法的健全。

三是國際公約考量：考察東道國是否簽署國際投資保護條約，以及與中國的關(guān)系。

四是合同條款嚴謹：通過合同明確各方權(quán)利義務(wù)，設(shè)定合理的退出機制及不可抗力、違約責(zé)任條款。

五是反壟斷合規(guī)：遵守目標司法管轄區(qū)的反壟斷法規(guī)，必要時進行申報。

六是選擇合適法律適用：在合同中明確適用國際仲裁，優(yōu)選中立第三方國家法律，以規(guī)避司法風(fēng)險。

七是爭議解決機制：推薦采用國際仲裁機構(gòu)如ICC、DIAC或SIAC解決爭議。

八是投資保險保障：鼓勵購買海外投資保險，如通過中國出口信用保險公司（中信保）投保，覆蓋戰(zhàn)爭、匯兌及征收風(fēng)險，以減輕非商業(yè)風(fēng)險帶來的潛在損失。

以上措施的綜合運用，旨在為公司海外投資提供全面且有效的保護。

問題四：寶鋼股份在技術(shù)領(lǐng)先方面一直保持著行業(yè)優(yōu)勢，成為差異化競爭的關(guān)鍵。近年來，隨著房地產(chǎn)市場的下行趨勢，長材生產(chǎn)商轉(zhuǎn)向板材市場，同時中低端板材企業(yè)也正向中高端轉(zhuǎn)型，高附加值產(chǎn)品領(lǐng)域的競爭愈發(fā)激烈。請問公司如何看待汽車板、取向硅鋼等高端產(chǎn)品競爭加劇的現(xiàn)狀？未來，寶鋼股份將如何持續(xù)保持技術(shù)領(lǐng)先地位？

當(dāng)前，鋼鐵行業(yè)的下游市場需求正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性調(diào)整，尤其是房地產(chǎn)市場的疲軟促使部分長材企業(yè)轉(zhuǎn)向板材生產(chǎn)。同時，產(chǎn)業(yè)升級促使眾多中低端產(chǎn)品供應(yīng)商尋求向高端轉(zhuǎn)型，這對寶鋼股份原有的差異化競爭提出了更大挑戰(zhàn)。我們認識到這一競爭格局的變化是市場規(guī)律的體現(xiàn)，對此高度重視，并已在戰(zhàn)略層面做出了周密部署。

在應(yīng)對策略上，我們不僅制定了重塑汽車板競爭力的具體行動計劃，捍衛(wèi)硅鋼行業(yè)引領(lǐng)地位的舉措，還積極推進第三大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，并對同質(zhì)化產(chǎn)品進行創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，以保持和提升市場競爭力。結(jié)合國家高質(zhì)量發(fā)展戰(zhàn)略的背景，制造業(yè)正向高端化、綠色化、智能化方向發(fā)展，對高端材料的需求日益增長，這恰好與寶鋼股份長期以來堅持的高附加值、高技術(shù)含量差異化路線相契合，為我們提供了廣闊的發(fā)展空間。

為保持技術(shù)領(lǐng)先，我們采取了以下幾項關(guān)鍵措施：

1. 前瞻性的研發(fā)布局：持續(xù)推動面向未來的技術(shù)研發(fā)工作，借鑒以往成功的經(jīng)驗，如汽車鋼和硅鋼技術(shù)的十年磨一劍，我們將研發(fā)分為1.0（1-3年內(nèi)見效）、2.0（3-5年內(nèi)創(chuàng)造價值）、3.0（5-10年后引領(lǐng)市場）三個階段，確保公司未來的競爭力從當(dāng)下開始培育。

2. 增加研發(fā)投入：維持高水平的研發(fā)資金投入，過去幾年已顯著提升研發(fā)投入比例，未來也將繼續(xù)保持，特別是在基礎(chǔ)研究和應(yīng)用技術(shù)研究方面，通過成立技術(shù)研究及應(yīng)用研究中心，聚焦原創(chuàng)性和引領(lǐng)性技術(shù)的開發(fā)。

3. 機制創(chuàng)新與激勵：遵循“有利于研發(fā)推進、有利于研發(fā)人員積極性”的原則，制定激勵政策，確保研發(fā)人員的價值貢獻得到合理回報，激活團隊的創(chuàng)新活力。

4. 人才高地建設(shè)：加強高層次人才引進和青年骨干的培養(yǎng)，包括海外人才的吸納，構(gòu)建強有力的人才支撐體系。

5. 開放式創(chuàng)新生態(tài)：與國內(nèi)外頂尖高校、研究機構(gòu)建立廣泛合作，如與上海交通大學(xué)共建未來鋼鐵研究中心、在海外設(shè)立研發(fā)中心等，形成強大的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，通過與行業(yè)內(nèi)外的領(lǐng)先者合作，共同推動技術(shù)進步。

通過這些措施，我們有信心在激烈的市場競爭中保持并加強我們的技術(shù)領(lǐng)先地位，為公司的可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。謝謝！

問題五：董事長在發(fā)言中提到2024年將是寶鋼的AI元年，我想請教一下，AI賦能與先前推行的數(shù)字化智慧制造有何不同？公司在具體推進AI戰(zhàn)略上會有哪些新的措施？

我們將2024年定義為寶鋼的AI元年，首先是為了響應(yīng)二十大報告中提出的制造業(yè)高端化、智能化、綠色化發(fā)展要求，以及推進新型工業(yè)化建設(shè)和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。其次，基于近年來人工智能技術(shù)的迅猛發(fā)展和寶鋼股份大數(shù)據(jù)平臺五年來的建設(shè)成果，加之寶鋼股份“做未來鋼鐵的引領(lǐng)者，做高質(zhì)量發(fā)展的示范者” 的使命，AI技術(shù)的推進顯得尤為重要，因為未來鋼鐵將與低碳、智能化緊密相連。

與之前的智慧制造相比，AI賦能有著本質(zhì)的區(qū)別。智慧制造項目自2015年起實施，至今已有九年，主要側(cè)重于硬件層面的自動化和無人化。而AI賦能則是基于當(dāng)前的算力、數(shù)據(jù)、算法和大模型，推動鋼鐵行業(yè)全流程智能化的再次升級，它更加注重軟件層面的優(yōu)化和智能化決策能力的提升。

關(guān)于具體推進措施，我們從以下幾個方面入手：

1. 算力中心建設(shè)：與華為合作的一期算力中心已初步建成，未來三年內(nèi)，我們計劃將其規(guī)模擴展至千卡以上，算力達到500個Pflops，以支持AI應(yīng)用的計算需求，實現(xiàn)云端與端側(cè)算力的平衡。

2. 模型底座構(gòu)建：不僅要建立鋼鐵行業(yè)的視覺大模型和預(yù)測大模型，還將結(jié)合小模型和機器學(xué)習(xí)，提升檢測和預(yù)測的效率與準確度。計劃在年內(nèi)布局超100個場景模型應(yīng)用，并在未來三年內(nèi)擴展至1000個模型，同時為行業(yè)貢獻至少10個大模型，推動行業(yè)智能化水平的整體提升。

3. 人才隊伍建設(shè)：與華為簽訂員工培訓(xùn)協(xié)議，分階段對高管、中層管理和技術(shù)人員進行AI相關(guān)培訓(xùn)，目標是培養(yǎng)1000名懂AI業(yè)務(wù)的數(shù)智工程師、100名算法專家以及10名人工智能頂層架構(gòu)設(shè)計專家，以人員素質(zhì)的提升作為AI轉(zhuǎn)型的基石。

4. 組織結(jié)構(gòu)調(diào)整：重組并強化數(shù)據(jù)AI部門，承擔(dān)AI策略規(guī)劃、平臺管理、數(shù)據(jù)運營等職責(zé)，匯聚更多AI與計算機領(lǐng)域?qū)I(yè)人才，以加強組織質(zhì)量，集中力量推動AI戰(zhàn)略的實施。

5. 數(shù)據(jù)治理強化：盡管寶鋼大數(shù)據(jù)平臺已運行五年并取得一定成效，我們?nèi)詫⒊掷m(xù)加強數(shù)據(jù)治理工作，確保數(shù)據(jù)的完整性和高質(zhì)量，這是成功實施AI戰(zhàn)略的前提。

總之，寶鋼股份將全力以赴推進AI戰(zhàn)略，不僅將此視為塑造公司新核心競爭力的關(guān)鍵，也要為行業(yè)智能化升級貢獻力量。我們堅信，憑借現(xiàn)有的基礎(chǔ)和持續(xù)的努力，寶鋼在AI領(lǐng)域?qū)⑷〉蔑@著成就。

問題六：一季度鋼價下滑給全行業(yè)帶來了巨大壓力，但寶鋼展現(xiàn)出良好的業(yè)績彈性。請問，在這樣的背景下，中長期鎖單對于一季度的業(yè)績貢獻程度如何？目前鎖單的規(guī)模大概是多少？

鎖單作為一種市場策略，既能在市場向好時保護用戶利益，也能在市場下行時為鋼廠提供緩沖。對于維持長期合作關(guān)系而言，增加透明度，參考如礦石、煤炭等原料指數(shù)來評估市場波動，對雙方均有益處。

一季度市場環(huán)境不佳，所幸我們有一定比例的中長期鎖單，占總銷量的20%左右，對于維持公司的產(chǎn)銷平衡起到了積極作用，同時也幫助用戶減少了對未來市場不確定性的擔(dān)憂，穩(wěn)定了他們的采購計劃。

展望未來，寶鋼將繼續(xù)致力于與客戶的長期合作，我們鼓勵并歡迎更多用戶通過靈活的定價機制或長期合作協(xié)議，共同追求供需關(guān)系的長期穩(wěn)定。我們的目標是拓展與客戶的年度合作框架，以實現(xiàn)更為穩(wěn)定的長期供應(yīng)關(guān)系，這不僅有助于緩解市場波動的影響，也是我們持續(xù)提升業(yè)績韌性的重要途徑。

問題七：鋁合金一體壓鑄技術(shù)正逐漸受到眾多汽車制造商的青睞，請問從材料和技術(shù)創(chuàng)新的角度看，鋁材及一體化壓鑄技術(shù)對汽車材料的未來趨勢將產(chǎn)生怎樣的影響？

過去二十年間，鋼材與鋁材在汽車材料領(lǐng)域的競爭未曾停止。起初，部分車型幾乎完全采用鋁材，尤其在電動汽車中，鋁材使用比例高達90%以上。然而隨著時間的驗證，這些車型的材料構(gòu)成逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐话胍陨鲜褂娩摬?，另一半使用鋁合金。這是因為從經(jīng)濟性、安全性及汽車生命周期等多維度考量，鋼材在車身材料中的核心地位難以撼動。

一體化壓鑄技術(shù)自面世以來已有五六年時間，目前在中國電動汽車市場中應(yīng)用較為廣泛。該技術(shù)主要采用免熱處理鋁合金（若熱處理則成本過高競爭力受限）。我們密切關(guān)注一體化壓鑄技術(shù)的發(fā)展，并與用戶通過聯(lián)合實驗室合作，共同探討該技術(shù)的未來走向及其對現(xiàn)有生產(chǎn)模式的潛在影響。經(jīng)分析，一體化壓鑄技術(shù)的優(yōu)勢體現(xiàn)在減少零件數(shù)量、降低設(shè)備投資、提高生產(chǎn)效率和整車剛性等方面，尤其是在年產(chǎn)量超過10萬輛的車型上顯現(xiàn)成本效益。然而，它也存在成品率低、工藝和模具要求極高等缺點，而且鋁合金一體化壓鑄的強度通常限于300兆帕左右，在碰撞安全、保險費用及維修成本方面處于劣勢。此外鋁材的碳排放強度也遠高于鋼材，在未來雙碳背景下也是需要面對的問題。

所以，考慮到成本、安全、碳排放等因素，我們認為在電動車車身材料領(lǐng)域，未來將是鋼與鋁、鎂、碳纖維等材料的綜合應(yīng)用，特別是在電池包方面，鋼鐵因其成本效益和高強度，需求將持續(xù)增長，一定程度上抵消了鋁合金一體化壓鑄對鋼材需求的減少。

一體化壓鑄技術(shù)對鋼鐵行業(yè)確有影響，但并非顛覆性沖擊，反而激勵了鋼鐵行業(yè)在成本、經(jīng)濟性等方面的競爭。面對這一挑戰(zhàn)，寶鋼股份正在探索鋼的一體化熱沖壓解決方案，如BCB EV Pro技術(shù)的應(yīng)用，它們在經(jīng)濟性和安全性上表現(xiàn)優(yōu)異，能夠滿足用戶需求。我們始終保持對新技術(shù)的跟蹤、研究和參與，無論是鋼材還是非鋼材技術(shù)，以期發(fā)掘更優(yōu)解決方案，推動鋼鐵材料的創(chuàng)新與發(fā)展，確保鋼鐵在汽車行業(yè)的持續(xù)繁榮。謝謝！

問題八：請問西芒杜項目的最新進展如何？預(yù)計2026年投產(chǎn)后，將為寶武集團和寶鋼股份帶來哪些經(jīng)營上的優(yōu)勢？

目前鋼鐵行業(yè)面臨虧損，而鐵礦石供應(yīng)商卻收益頗豐，產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配并不合理。2023年至2026年間，全球鐵礦石供應(yīng)預(yù)計將增加2.5億至3億噸，主要增量來源于非洲，其中就包括備受矚目的西芒杜項目。西芒杜位于幾內(nèi)亞，擁有四個礦區(qū)。目前，該項目的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)如鐵路、碼頭和港口等正加速推進，礦山開發(fā)也在有序進行，預(yù)計將于2025年底投產(chǎn)，全面達產(chǎn)則可能在2026年或之后，屆時年礦石供應(yīng)量可達1.2億噸。西芒杜及其他新礦山的投產(chǎn)將顯著增加鐵礦石供給，有望改變?nèi)蜩F礦石供需格局，我們期待鐵礦石價格能因此回歸理性水平。

對于寶鋼股份而言，西芒杜項目的意義體現(xiàn)在幾個方面：

1. 資源保障：寶武集團在西芒杜項目中持有較高股權(quán)，這將極大增強寶鋼股份的資源供應(yīng)保障能力。

2. 綠色低碳：高品質(zhì)鐵礦石是氫基豎爐生產(chǎn)的關(guān)鍵，西芒杜項目提供的高品位礦石將促進我們向綠色低碳生產(chǎn)模式過渡，緩解高品位礦石資源的稀缺性問題。

3. 國際化戰(zhàn)略：西芒杜項目地處西非，靠近中東，便于利用中東的能源成本優(yōu)勢，將礦石加工成還原鐵，進而推動全球綠色低碳發(fā)展。許多國際同行及鐵礦石供應(yīng)商已在中東布局，西芒杜的地理位置優(yōu)勢將進一步促進寶武集團及寶鋼股份的國際化進程，特別是在中東地區(qū)的布局，為我們的國際化戰(zhàn)略增添動力。

西芒杜項目的推進不僅將增強寶武集團及寶鋼股份的資源獲取能力，還將助力我們的綠色低碳轉(zhuǎn)型，并推動企業(yè)的國際化戰(zhàn)略實施。