本周（7月29日—8月2日），西本資訊監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，截止8月2日，全國(guó)69個(gè)主要市場(chǎng)25mm規(guī)格三級(jí)螺紋鋼平均價(jià)格為3508元/噸，周環(huán)比下跌57元；高線HPB300φ6.5mm為3708元/噸，周環(huán)比下跌61元。

本期，全國(guó)各地市場(chǎng)建筑鋼材震蕩調(diào)整：其中，北方鋼廠托舉，跌勢(shì)減緩；南方期貨引導(dǎo)，先抑后揚(yáng)。本周西本鋼材指數(shù)下移，成本指數(shù)調(diào)低，顯示長(zhǎng)流程鋼廠利潤(rùn)空間沒(méi)有拓展；本周螺紋鋼期貨主力合約先跌后漲，對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)有帶動(dòng)作用。（下圖為紅色線條為鋼材指數(shù)，黃色線條為成本指數(shù)）

期貨方面，本周黑色系主力合約跌后回升區(qū)間起伏。其中，熱卷2410合約周五收在3499元，環(huán)比上周五夜盤(pán)3546元下跌47元；螺紋鋼2410合約周五收在3350元/噸，環(huán)比上周五夜盤(pán)3358元下跌8元；從全周走勢(shì)情況看，原料端焦炭較弱，成材端螺卷波動(dòng)。

回首本期，消息面比較平淡，原料部分下行，螺紋現(xiàn)貨震蕩，當(dāng)前行業(yè)面出現(xiàn)什么變化？后期鋼價(jià)走勢(shì)如何？一起看看西本資訊監(jiān)控到的相關(guān)庫(kù)存數(shù)據(jù)，再具體分析。

一、上海市場(chǎng)分析

據(jù)西本資訊監(jiān)測(cè)庫(kù)存數(shù)據(jù)：截至8月1日，滬市螺紋鋼庫(kù)存總量為34.50萬(wàn)噸，周環(huán)比減少3.47萬(wàn)噸，降幅為9.14%（見(jiàn)下圖）；目前庫(kù)存量較上年同期（8月3日的39.38萬(wàn)噸）減少4.88萬(wàn)噸，降幅為12.39%。本周滬市螺紋鋼庫(kù)存環(huán)比降幅擴(kuò)大，主要是因?yàn)樾吕蠂?guó)標(biāo)交替，到貨量銳減。

本期，西本資訊監(jiān)測(cè)的滬市線螺周終端采購(gòu)量為1.36萬(wàn)噸，周環(huán)比增加5.43%（見(jiàn)下圖）。本周，價(jià)格低位震蕩，終端需求小幅回升。

本期西本鋼材指數(shù)小跌，市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)：周一，穩(wěn)中調(diào)低；周二，小幅調(diào)低；周三，低位回升；周四，小幅抬升；周五，跌后回升。當(dāng)下上海市場(chǎng)現(xiàn)狀是：庫(kù)存降幅加大，需求略有改善，供應(yīng)整體減少，信心有待恢復(fù)。本周市場(chǎng)價(jià)格區(qū)間波動(dòng)，預(yù)計(jì)下周繼續(xù)試探。

二、庫(kù)存總結(jié)分析

本期，全國(guó)35個(gè)主要市場(chǎng)樣本倉(cāng)庫(kù)鋼材總庫(kù)存量為1271.04萬(wàn)噸，周環(huán)比減少7.57萬(wàn)噸，降幅為0.59%。主要鋼材品種中，螺紋鋼庫(kù)存量為552.03萬(wàn)噸，環(huán)比減少15.42萬(wàn)噸，降幅為2.71%；線盤(pán)庫(kù)存量為77.51萬(wàn)噸，周環(huán)比增加0.27萬(wàn)噸，增幅為0.35%；熱軋卷板庫(kù)存量為341.25萬(wàn)噸，周環(huán)比增加5.98萬(wàn)噸，增幅為1.78%；中厚板庫(kù)存量為150.22萬(wàn)噸，周環(huán)比增加2.18萬(wàn)噸，增幅為1.47%；冷卷板庫(kù)存量為148.03萬(wàn)噸，周環(huán)比減少0.58萬(wàn)噸，降幅為0.39%。

據(jù)西本資訊歷史數(shù)據(jù)，當(dāng)前庫(kù)存總量較上年同期（2023年8月3日的1214.57萬(wàn)噸）增加56.47萬(wàn)噸，增幅為4.65%。分品種看，本期五大鋼材品種庫(kù)存中，除螺紋和冷軋板卷外，其它品種庫(kù)存環(huán)比增加。（見(jiàn)下圖）

本周，華東區(qū)域建筑鋼價(jià)格區(qū)間上下：周二之前較弱，周三之后偏強(qiáng)。截至周五，以各地西本優(yōu)質(zhì)品為參照物，華東市場(chǎng)螺紋鋼主流基準(zhǔn)價(jià)格從3000元到3350元/噸不等，周環(huán)比下調(diào)10-30元/噸。

本期，影響市場(chǎng)走勢(shì)的行業(yè)資訊主要有（以時(shí)間先后排序）：

1—6月份全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)3.5%

1—6月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額35110.3億元，同比增長(zhǎng)3.5%。1—6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額12083.9億元，同比增長(zhǎng)0.3%；股份制企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額26243.3億元，增長(zhǎng)1.5%；外商及港澳臺(tái)投資企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額8614.9億元，增長(zhǎng)11.0%；私營(yíng)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額9193.6億元，增長(zhǎng)6.8%。1—6月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入64.86萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)2.9%。

國(guó)家統(tǒng)計(jì)局：二季度鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)

上半年，上游行業(yè)效益持續(xù)恢復(fù)，采礦業(yè)、原材料制造業(yè)利潤(rùn)同比降幅比1—5月份分別收窄5.4個(gè)和6.6個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看，隨著“迎峰度夏”和下游行業(yè)煤炭需求增加，煤炭行業(yè)利潤(rùn)降幅比1—5月份收窄7.0個(gè)百分點(diǎn)；受房地產(chǎn)新開(kāi)工面積降幅收窄、大規(guī)模設(shè)備更新政策效果顯現(xiàn)等因素推動(dòng)，鋼鐵需求有所回升，二季度鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)了鋼鐵行業(yè)一季度全行業(yè)凈虧損的局面；有色冶煉行業(yè)受產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲等因素推動(dòng)，上半年利潤(rùn)增長(zhǎng)78.2%，保持高速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

上半年鋼鐵行業(yè)虧損3.1億元

據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，1-6月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額-3.1億元；1-5月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額-127.2億元。照此推算，6月份當(dāng)月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤(rùn)總額達(dá)到124.2億元，利潤(rùn)率為1.81%。

7月中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)CMI指數(shù)下滑

匠客工程機(jī)械最新數(shù)據(jù)顯示，2024年7月份，中國(guó)工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)即CMI為95.44，同比增長(zhǎng)11.34%，環(huán)比降低4.62%。依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn)，7月指數(shù)值低于收縮值，市場(chǎng)短期進(jìn)入年度周期性淡季。

中共中央政治局：宏觀政策要持續(xù)用力、更加給力

中共中央政治局7月30日召開(kāi)會(huì)議，分析研究當(dāng)前經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作。會(huì)議指出，宏觀政策要持續(xù)用力、更加給力。要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，實(shí)施好積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，加快全面落實(shí)已確定的政策舉措，及早儲(chǔ)備并適時(shí)推出一批增量政策舉措。要加快專項(xiàng)債發(fā)行使用進(jìn)度，用好超長(zhǎng)期特別國(guó)債，支持國(guó)家重大戰(zhàn)略和重點(diǎn)領(lǐng)域安全能力建設(shè)，更大力度推動(dòng)大規(guī)模設(shè)備更新和大宗耐用消費(fèi)品以舊換新。要優(yōu)化財(cái)政支出結(jié)構(gòu)，兜牢“三?！钡拙€。要綜合運(yùn)用多種貨幣政策工具，加大金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持力度，促進(jìn)社會(huì)綜合融資成本穩(wěn)中有降。要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。要切實(shí)增強(qiáng)宏觀政策取向一致性，形成各方面共同推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的強(qiáng)大合力。要繼續(xù)發(fā)揮好經(jīng)濟(jì)大省挑大梁作用。

財(cái)政部：2024年6月全國(guó)發(fā)行新增債券3731億元

2024年6月，全國(guó)發(fā)行新增債券3731億元，其中一般債券404億元、專項(xiàng)債券3327億元。全國(guó)發(fā)行再融資債券2983億元，其中一般債券1228億元、專項(xiàng)債券1755億元。合計(jì)，全國(guó)發(fā)行地方政府債券6714億元，其中一般債券1632億元、專項(xiàng)債券5082億元。2024年1-6月，全國(guó)發(fā)行新增地方政府債券18259億元，其中一般債券3324億元、專項(xiàng)債券14935億元。

財(cái)政部：今年超長(zhǎng)期特別國(guó)債截至7月24日已發(fā)行4180億元

財(cái)政部綜合司司長(zhǎng)林澤昌在新聞發(fā)布會(huì)上表示，今年地方政府新增債券，截至7月26日，已發(fā)行1.9萬(wàn)億元，將更多新基建、新產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域納入專項(xiàng)債投向范圍，專項(xiàng)債額度分配向項(xiàng)目準(zhǔn)備充分、使用效益好的地區(qū)傾斜；今年還安排1萬(wàn)億元超長(zhǎng)期特別國(guó)債，支持“兩重”項(xiàng)目，截至7月24日已發(fā)行4180億元。

7月中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為49.4%

中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心31日公布7月份中國(guó)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)。7月份，受傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季、市場(chǎng)需求不足以及局部地區(qū)高溫洪澇災(zāi)害極端天氣等因素對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，制造業(yè)景氣水平略有回落。7月份中國(guó)制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)為49.4%，較上月下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，運(yùn)行態(tài)勢(shì)基本穩(wěn)定。從分項(xiàng)指數(shù)看，7月份制造業(yè)生產(chǎn)指數(shù)為50.1%，連續(xù)5個(gè)月運(yùn)行在擴(kuò)張區(qū)間。其中，大型企業(yè)生產(chǎn)活動(dòng)保持較好增長(zhǎng)，生產(chǎn)指數(shù)運(yùn)行在52%以上。

7月鋼鐵PMI顯示：淡季特征繼續(xù)顯現(xiàn)

從中物聯(lián)鋼鐵物流專業(yè)委員會(huì)調(diào)查、發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI來(lái)看，2024年7月份為42.5%，環(huán)比下降5.3個(gè)百分點(diǎn)，創(chuàng)下了一年以來(lái)新低，顯示隨著多地高溫多雨天氣來(lái)臨，鋼鐵行業(yè)淡季特征繼續(xù)顯現(xiàn)，而“新國(guó)標(biāo)”推行也給市場(chǎng)帶來(lái)較為明顯的影響，行業(yè)整體加快下行。分項(xiàng)指數(shù)變化顯示，市場(chǎng)需求整體下降，鋼廠庫(kù)存連續(xù)上升，鋼鐵生產(chǎn)有所縮減，原材料和鋼材價(jià)格均有下行，鋼廠利潤(rùn)承壓運(yùn)行。預(yù)計(jì)8月份，市場(chǎng)需求或繼續(xù)低位運(yùn)行，鋼廠生產(chǎn)仍有下降空間，原材料價(jià)格或繼續(xù)走弱，鋼鐵價(jià)格低位震蕩。

乘聯(lián)會(huì)：7月1-28日乘用車市場(chǎng)零售139.2萬(wàn)輛

乘聯(lián)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，7月1-28日，乘用車市場(chǎng)零售139.2萬(wàn)輛，同比去年7月同期下降3%，較上月同期下降11%；乘用車新能源車市場(chǎng)零售72.2萬(wàn)輛，同比去年7月同期增長(zhǎng)31%，較上月同期下降5%。

上半年我國(guó)鋼材品種結(jié)構(gòu)加速優(yōu)化

7月31日從中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)獲悉，伴隨國(guó)家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化，我國(guó)鋼鐵行業(yè)緊跟下游行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)步伐，加速優(yōu)化鋼材品種結(jié)構(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，多用于建筑、橋梁、機(jī)械等領(lǐng)域的長(zhǎng)材產(chǎn)量同比下降，其中鋼筋同比下降11.7%、線材下降2.8%；而常用于汽車、船舶等領(lǐng)域的板材產(chǎn)量保持增長(zhǎng)，其中熱軋薄板同比增長(zhǎng)64.4%、冷軋薄寬鋼帶增長(zhǎng)17.4%。據(jù)了解，當(dāng)前我國(guó)鋼鐵行業(yè)從“增量發(fā)展”階段進(jìn)入“存量?jī)?yōu)化”階段，綠色低碳轉(zhuǎn)型步伐明顯加快，智能制造獲得新提升。目前，行業(yè)中利用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現(xiàn)智能化生產(chǎn)過(guò)程管控和智慧化企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的企業(yè)分別達(dá)到79.6%和57.1%。

百?gòu)?qiáng)房企前7個(gè)月銷售總額約2.39萬(wàn)億元

中指研究院最新數(shù)據(jù)顯示，2024年1月份至7月份，百?gòu)?qiáng)房企銷售總額為23909.4億元，同比下降40.1%，降幅較上月繼續(xù)收窄1.5個(gè)百分點(diǎn)，降幅連續(xù)五個(gè)月收窄。其中，百?gòu)?qiáng)房企7月份單月銷售額同比下降19.4%，環(huán)比下降35.2%。頭部房企銷售數(shù)據(jù)仍保持韌性，TOP10房企銷售降幅最低。中指研究院方面表示，7月份一二線城市土地推出和成交地塊均有所減少，由于拿地向核心城市優(yōu)質(zhì)地塊聚焦的趨勢(shì)持續(xù)，土拍市場(chǎng)和銷售市場(chǎng)分化加劇，促使房企拿地短期內(nèi)整體依舊保持審慎態(tài)勢(shì)。

上半年全國(guó)完成水利建設(shè)投資5690億元

我國(guó)水利基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)步伐繼續(xù)加快。記者31日從水利部了解到，今年上半年全國(guó)完成水利建設(shè)投資5690億元，同比增長(zhǎng)9.9%，為歷史同期最高。水利部統(tǒng)計(jì)，上半年全國(guó)實(shí)施水利項(xiàng)目數(shù)量和落實(shí)水利投資、水利建設(shè)吸納就業(yè)人數(shù)均超去年同期。其中，全國(guó)實(shí)施水利項(xiàng)目3.8萬(wàn)個(gè)，同比增長(zhǎng)23%；水利建設(shè)吸納就業(yè)153.6萬(wàn)人，同比增長(zhǎng)11%。

7月份重卡市場(chǎng)銷量同比下降

據(jù)第一商用車網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2024年7月份，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷量約5.9萬(wàn)輛左右，環(huán)比下降17%，比上年同期的6.13萬(wàn)輛下滑4%，減少了約2000輛。2024年1-7月，我國(guó)重卡市場(chǎng)銷售各類車型約56.34萬(wàn)輛，比上年同期上升2%，凈增加近1.4萬(wàn)輛，累計(jì)增速較1-6月進(jìn)一步縮窄。

本期，宏觀面相對(duì)平淡，主要體現(xiàn)在：1、高層召開(kāi)會(huì)議，部署下半年經(jīng)濟(jì)工作；2、進(jìn)入傳統(tǒng)生產(chǎn)淡季，制造業(yè)PMI小幅回落；3、工業(yè)經(jīng)濟(jì)緩慢復(fù)蘇，上半年利潤(rùn)同比增長(zhǎng)；4、新增債券發(fā)行提速，超長(zhǎng)期特別國(guó)債發(fā)行超四成；5、水利建設(shè)投資增長(zhǎng)，上半年創(chuàng)下歷史新高；6、7月份工程機(jī)械市場(chǎng)指數(shù)趨弱，重卡銷量同比減少；7、乘用車市場(chǎng)零售趨弱，銷量同環(huán)比均有減少；8、7月百?gòu)?qiáng)房企銷售額同比減少，環(huán)比降幅小幅收窄。

行業(yè)面上，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，二季度鋼鐵行業(yè)利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，扭轉(zhuǎn)了一季度全行業(yè)凈虧損的局面：上半年鋼鐵行業(yè)虧損額收縮至3.1億元，6月份實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)124.2億元。但這樣的勢(shì)頭很難維系，據(jù)中物聯(lián)鋼鐵專委會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，7月份鋼鐵PMI降至42.5%，創(chuàng)下一年以來(lái)新低；分項(xiàng)指數(shù)中，生產(chǎn)指數(shù)、新訂單指數(shù)和原材料庫(kù)存指數(shù)均有回落，新出口訂單指數(shù)和產(chǎn)成品庫(kù)存指數(shù)回升，顯示企業(yè)產(chǎn)銷矛盾加劇。目前，降價(jià)倒逼減產(chǎn)，市場(chǎng)恐慌情緒得到一定釋放；展望后期，隨著新老國(guó)標(biāo)的順利過(guò)渡，建筑鋼價(jià)二次下探的動(dòng)力減弱，但回漲的空間會(huì)受到需求的壓制。

回首本周，期螺低位反復(fù)，現(xiàn)貨區(qū)間起落，需求總體平淡，商家情緒不穩(wěn)。從行情走勢(shì)看，全國(guó)各地表現(xiàn)相似：在北方，鋼廠止跌，市場(chǎng)休整；在南方，期現(xiàn)呼應(yīng)，頻繁上下；對(duì)比來(lái)看，南北市場(chǎng)區(qū)域價(jià)差縮小。總體而言，原料價(jià)格偏弱，鋼廠減產(chǎn)自救；商家謹(jǐn)慎操作，庫(kù)存逐步消化。

期貨波動(dòng)，現(xiàn)貨上下；不斷試探，振幅收縮。這是本周市場(chǎng)的主要特色。接下來(lái)，預(yù)計(jì)終端需求平淡，投機(jī)需求謹(jǐn)慎，期貨低位反復(fù)，現(xiàn)貨跌勢(shì)漸緩。當(dāng)前行情處于“磨底”階段，需要時(shí)間夯實(shí)基礎(chǔ)。

對(duì)于上海地區(qū)而言，市場(chǎng)現(xiàn)狀是：商家暫停進(jìn)貨，庫(kù)存大幅減少，下行遇到抵抗，需求有待跟進(jìn)。當(dāng)前的利好因素是：供應(yīng)總體減少，廠商停止殺跌；利空因素主要有：需求仍在淡季，信心略顯不足。本周鋼價(jià)跌后休整，預(yù)計(jì)下周現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)運(yùn)行。需要關(guān)注的是：原料的變化，期貨的走勢(shì)，需求的節(jié)奏。[文]西本新干線特邀評(píng)論員?，斃瓉喎?/span>